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中小微企业投资基金为湖南省“贯彻发展新理念、转型升级补短板”提供建议

发表于2017年11月24日 已阅读785次

11月22日上午,湖南省“贯彻发展新理念、转型升级补短板”专题研讨会在湖南省人民政府发展研究中心举行,中心党组成员、副主任唐宇文参加并主持研讨会,省社科规划办副主任陈湘文同志介绍活动有关情况。湖南省中小微企业基金总裁沈翔、泰富重装集团高级总裁游志远、省先进电子电磁材料联盟秘书长朱爱平等三位专家和中心全体研究人员参加会议。与会专家学者围绕建设现代化经济体系与经济强省建设,针对“智能制造”、“金融创新与经济强省”、“新材料产业发展对策”、“海外人才战略”等四个方面的内容进行了主题发言,为新时代湖南转型升级提供了重要的决策咨询意见。

湖南卫视新闻报道

湖南省中小微企业产业投资基金管理有限公司 

创始合伙人   沈翔建议:

 

一、全省上下进一步解放思想,破除体制机制障碍,是贯彻发展新理念转型升级补短板的关键。

1、全省领导干部要深刻领悟新时代改革创新的重大意义,以身作则,率先垂范,上行下效,解放思想,统一认识。因为任何政策的制定,都涉及到调研、研究、征求意见、部门协调、归纳、统一认识、上报、形成文件等多个环节。只要其中任何一个环节因角度不同,理解就会出现偏差,最终出台的政策,就很可能面目全非,或达不到制定目的,也包括形成政策后的落实,就会打折,甚至无效。

2、鼓励所有的职能主管部门主动和市场衔接,以经济建设为中心,一切围绕营造公平竞争秩序和政策有效供给为出发点,急企业所急,及时梳理、纠正一切不合理的、过时的政策。特别是要允许业务主管部门的领导干部在创新引领的改革工作中试错和容错,勇于改革,敢于创新。

3、广纳百川,不断进取,加快筹建和完善与科技创新、产业升级等领域有关的省市级新型智库建设工作。省政府应该定期组织和听取来自行业协会、市场政策研究等各个部门的呼声与意见,及时完善、更新和纠正政策短板。通过类似红网《百姓呼声》的信息反馈机制,专人收集和整理各种合理化的建议、意见,由主管省领导定时、定期批示解决。

4、要充分发挥长株潭示范区和湘江新区的先行先试政策,率先在体制改革、机制创新、产业扶持、市场准入、股权众筹、金融支持、风险补偿、产业基金导入等各个领域重点突破,总结经验尽快推广。

 

二、下大力气,全面推动和鼓励创业投资[1]的发展。

1、进一步完善和修订湖南省私募股权投资行业有关注册备案的规定,稳妥发展私募股权投资和创业投资管理机构,有序放开私募证券投资管理机构和其他类投资机构的注册和备案。进一步优化完善投资机构和基金工商注册登记、备案的有关程序,形成具体操作方案指南,减少不必要麻烦。同时,加快推进高新区、湘江新区等地区的与创业、投资有关的集群注册工作,总结经验,迅速推广到全省开发区。

2、大力发展创业投资基金,完善省财政引导出资产业投资基金管理办法,除了大力发展股权投资以外,还应该补充、完善有关规定,鼓励发展种子投资、天使投资,鼓励财政在上述两个领域的引导出资并让利70%-100%【此前管理办法有一定的局限性,并没有涵盖天使投资等特殊细分领域,对此可参照上海市有关政策做法】。

3、进一步完善和修订湖南省(或高新区)科技贷款风险补偿管理暂行办法,参照其理念,进一步落实创业投资的风险补偿机制和操作办法(国家、省里已经有相关文件)【贷款和投资是两种不同的模式,但是都是实质推动中小企业发展的融资行为】。

4、对主要投资初创期,早中期中小企业的投资基金中政府出资部分(含国有企业自有资金出资和财政专项资金出资),运用公共财政绩效考核原则理念,建立重引导效应,重社会效益的绩效考核指标体系,避免套用国有资产的保值增值考核办法。[2]

5、与市场化的股权投资不同的是,创业投资是经济建设和转型升级过程中非常重要的环节。中小企业是未来税源、人员就业的基础,也是创新发展的引擎,需要大量的创业投资基金扶持,但是这个行业鲜有机构介入,因为风险巨大。之前我省还有部分国有投资机构牵头在做,但是因为项目风险大,怕追责,现在都不敢做了。因此,建议由科技主管部门,地方政府、开发区、投资服务机构积极参与,以“政府引导、有效让利、市场化运营”的模式,发起组建天使投资基金、创业投资领投基金、科技成果转化基金、知识产权运营基金、科技金融服务基金、科技企业转贷基金等一系列市场化基金,重点投资和服务于初创型、成长期科技企业【由于与湖南省近期产业投资基金政策矛盾,需要由省政府单独明确】。这里重点强调的是,与正在筹建的湖南省新兴产业母基金不同的地方,产业投资基金是以战略新兴产业龙头为核心,主要通过并购的方式,推动湖南的20个新兴产业链的发展,而由科技厅主导的上述基金则是从培育新兴产业的中小微企业为出发点,关注于初创型、创业型企业。两者的逻辑、方法、路径等都完全不同。前者是锦上添花,后者是雪中送炭;前者是并购发展,占领更大的市场份额,后者是培育成长,储备更多的种子和苗子;前者投资风险较小,市场为主,政府参与,后者是风险巨大,政府引导主导,让利为主。

6、进一步解放思想,充分发挥国有投资机构的资金、品牌、资源优势,改变国有投资机构在创业投资领域的考核标准,以注重引领,注重社会效益为先,重点考核国有投资基金的跟投或参股基金的规模(以体现引导作用),硬性规定和规范国有企业管理团队跟投创业投资项目(规避道德风险,提高积极性)。

7、进一步落实11月7日的《全国小微企业金融服务电视电话会议》精神,鼓励驻湘银行机构,特别是本地银行、保险、证券机构,推动无间贷、无还本续贷等小微企业的信贷品种在湖南省落地[3]。鼓励长沙银行、华融湘江银行、吉祥人寿保险、财富证券、财信控股等本地机构,率先联合设立市场化的投贷联动基金、中小企业供应链基金(需要配套有关的保理业务等资质),大力推广转贷基金等,促进中小企业的发展。

8、股权投资和债权融资,是融资的两个面,两者互为补充,相辅相成。股权投资能够降低负债率,增加债权融资总量。通过股权投资,能够促进企业的管理规范,推动企业更好的成长。所以,省政府每年奖励金融机构的时候,应该把股权投资机构以及相关金融服务机构都纳入表彰范畴。

9、大力发展文化产业投资基金。湖南省是文化大省,潜力很大,我们要进一步解放思想,调动国有企业、市场和从业人员的积极性,积极引导,发起设立文化创意、内容、IP衍生品产业、文化休闲基地或小镇等有关的市场化投资基金。

10、做符合省产业发展战略的基础上,积极支持、推动和组建以本省上市公司为核心的市场化产业投资并购基金,推动其上下游产业链的整合和拓展,做强、做大产业链。

 

三、大力发展中小企业服务机构和科技服务机构

1、鼓励企业增加科技投入,提高科技在企业的含金量,大力推动高新技术企业的认定工作(确定年度数量目标)。放水养鱼是关键,涸泽而渔焚林而猎是大忌。特别是要督促有关部门落实科技型中小企业研发费用税前加计扣除等国家政策,以及国家规定的其他有关优惠政策

2、大力发展中小企业服务机构的建设,积极鼓励湖南省股权交易所、科技市场要素交易所、行业协会发挥自律、监督、引导作用,大力推动行业联盟建设,采取实质措施,全面落实各项科技人员创新创业的国家政策,充分调动科技人员积极性。进一步推动中小企业股份制改造,推动规范发展,全面落实新三板挂牌企业的政策奖励制度(去除有关融资规定的前置条件)。

3、大力支持、鼓励龙头服务机构发挥引领示范作用,大力扶持专注于科技金融和科技创新领域的本地创业投资机构和服务机构,确保科技金融和科技创新政策实施的有效、稳定和市场化。

4、鼓励创新,宽容失败。充分利用电视电台报刊网络平台,比如可以设立《创业湘军》公益性栏目,宣传创新创业的故事和人物。继续加大力度支持和推进创新创业大赛,推动有关院校设立创新创业课程。

5、建议形成常态化的表彰制度,在全省范围内每年奖励一批推动科技创新等有关工作的先进单位和个人,包括服务机构(比如科技支行、股权管理机构、天使投资人、科技成果转化等服务机构)。

 

四、充分发挥高校资源,尤其是充分发挥国防科大的属地资源,推动湖南集成电路产业和软件产业的发展,加速启动军民融合产业基金的发展。

1、长沙,是高校优质资源非常多的地方,要充分发挥长沙高校的引领作用。尤其是国防科大的资源非常多。飞腾CPU芯片、麒麟操作系统都已经落户到天津,这是一件很悲催的事情。

集成电路,是几乎所有产业的基础产业,也是湖南目前重点产业智能制造的基础。从设计、流片、封装、测试等环节看,我省至少在设计环节有自己的区位优势和先发优势。建议首先成立湖南集成电路专家委员会,承担起全局筹划、政策制定(建议)决策(技术)咨询、项目评审、当面指导等职责。我们应该扬长避短,奋起直追,集中财力和物力,依托于国防科大为核心资源,下大力气发展集成电路产业,通过设计环节切入,加大引进其他环节招商力度[4],尽快突破,同时加大在流片环节的风险补偿力度,推动行业发展。

2、加速启动,大力发展军民融合产业。军民融合的市场空间巨大,湖南在这个领域也有先发优势和区域优势,我们既要依托于央企和国企的资源,更应该依托于市场,充分发挥国防科大(联合湖南省产业技术协同创新研究院)、本地军工企业的优势,充分发挥湖南人在创业投资和股权投资的人才与资源优势(全国从事投资行业的,三分之一是湖南人),敢为人先,尽快成立军民融合产业投资基金和市场化的投资基金,单点突破,纵向发展,全面开花。


[1]根据国发〔2016〕53号国务院关于《促进创业投资持续健康发展的若干意见》,“创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后,主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动”。“创业投资是实现技术、资本、人才、管理等创新要素与创业企业有效结合的投融资方式,是推动大众创业、万众创新的重要资本力量,是促进科技创新成果转化的助推器,是落实新发展理念、实施创新驱动发展战略、推进供给侧结构性改革、培育发展新动能和稳增长、扩就业的重要举措”。

[2]根据国发〔2016〕53号国务院《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》,要求“建立并完善创业投资引导基金中政府出资的绩效评价制度”。

[3]银监会2014年36号文件《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》

[4]芯片行业,是资金密集、人才密集、技术密集型产业,对成本控制要求很严。目前长沙即将突破GDP万亿俱乐部,作为中部战略的重要组成部分,发展集成电路产业,有一定的区位优势。

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