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“私募投资项目的退出管理和风险控制”讲座成功举办

发表于2018年11月7日 已阅读133次

6日,由长沙市律师协会联合湖南省股权投资协会共同打造的公司治理及投融资专业实务系列讲座——“私募投资:项目的退出管理和风险控制”在梅溪湖建发央著国学堂取得圆满成功!知名律师和专家针对私募股权投资做了精彩绝伦的演讲,同时也让在场观众对私募股权投资项目的退出管理和风险控制有了更深层次的认识。

 

      本次活动由长沙市律师协会和湖南省股权投资协会主办,0731房产网、元端律师事务所和建发央著承办,浩天信和等多家律所共同协办,并获得了长沙市律协公司治理及投融资专业委员会的整体支持。 

湖南省股权投资协会执行秘书长张清为本次活动致辞。

张清秘书长谈到,2018年经济整体下行,从上个月走访10家投资机构和基金公司的情况来看,目前基金普遍进入退出集中期,但是大部分机构没有完整的投后管理体系,缺乏专职的投后人员。大多数投资机构“投后管理基本靠放羊”,处于要要报表、写写报告、开开会议等投后管理的粗放阶段,缺乏更加积极主动的“运作”式投后管理。她认为,目前投资机构面临“募资难、退出难”等困境,此次批准试行的上海证券交易所科创板试点注册制,为企业和股权机构双方提供了新的发展机遇,帮助企业更快对接资本市场,也为投资机构拓宽了退出渠道。    

     长沙市律师协会公司治理与投融资专业委员会主任、湖南元端律师事务所主任袁啸律师带来了第一个分享主题《投资项目退出的法律风险解析》。

袁啸律师是湖南元端律师事务所主任、湖南元端法商董事长全国股权专业律师合作联盟创始人。主导设计的法律服务产品《股权结构设计》荣获省经信委2016-2017优秀服务产品执业近二十年来,专注于从事“股权投资结构前端顶层设计”和“股权投资纠纷后端解决方案”的专业法律服务领域,近年来,为上百个项目提供了项目投资“顶层设计”方案,包括湖南、江西、广东、深圳、河北等多个地区,所涉投资金额十多亿元,均取得了良好的口碑和效果。在股权纠纷代理中,近年来包括所代理的资产额超过16个亿的股东退出,资产额超过4亿元的酒店股东清算,资产额超过数亿元的矿山股东权益争议等,均通过非诉讼调解和诉讼手段,为客户获取股东权益上亿元。

 

      袁主任认为:私募股权投资基金的运作流程可以归纳为募集、投资、管理和退出四大步骤。

其中,投资是最核心最关键的阶段。私募股权投资基金往往是作为财务投资者出现,且投资成本较高(大都是溢价增资)、投资周期较长、投资风险较大。袁主任还从私募股权投资中的股权回购条款争议解决、估值调整条款争议解决、业绩补偿条款争议解决、其他对赌条款争议解决、股东知情权争议解决、争议解决条款争议解决、承诺与保证条款争议解决、一票否决权条款争议解决等各类司法裁判观点方面进行了逐一解读,干货满满。

 

     接下来由湖南省股权投资协会副秘书长吴靓先生为大家带来《基金投后管理增值退出技术交流》。

吴靓先生是湖南省国资委战略资本评审专家委员,英国托马斯中国区首席战略资本顾问,清华大数据产业联盟创始成员。吴靓先生专注股权投资技术研究与实战,开创了定量化的产业二元价值理论,KIS投资理论及工具,SMP人本战略工具等。产值30亿以上的湖南企业客户案例主要有:山河智能、中车株洲所、轻盐集团、新物产、高新创投等。 

吴靓先生先简要介绍了中国股权基金投资技术演进史,然后详细而又生动有趣的从投后管理模型、投后安全管理、投后赋能增值模型、投后退出等四个角度讲述了VV模型与技术,他认为资本预期管理就是要从美誉度到活跃度到精准度来对目标受众心理预期实施的有计划的操作。

比如今天的建发央著,对我们这种目标受众做的精准操作,做得非常漂亮,他本人就非常心动。紧接着吴靓先生分享了几点马丁森观点,向观众们介绍了专注基金技术的马丁森咨询,同时也让大家对马丁森咨询有了进一步了解。

两位嘉宾分别从律师和私募投资机构的不同视角对项目退出的路径选择、方式方法和诉讼策略等进行了全方位解读,为私募投资机构选择合适的退出路径与退出方式提供了参考。今后,协会将进一步加深与长沙市律师协会的合作,通过联合举办“公司治理及投资专业实务”系列讲座等活动,共同推进我省私募股权行业健康发展。

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